专注股票配资服务平台解析：天元证券如何优化交易布局富力地产推动债务二次重组，涉122亿元境内债

早在2022年底就完成境表里债券一谈缓期的富力地产（02777.HK），历过程去两年的漂泊后，决定再行推动境内债务的全面重组。

9月10日晚，富力地产公告称，鉴于现时公司的举座运筹帷幄近况，拟初步为境内公司债券捏有东谈主提供举座境内债券重组决议，包括现款购回、以物抵债、应收账款信赖份额抵债、金钱信赖份额抵债、股票经济收益权兑付和全额留债长缓期等6种经受。据悉，富力这次境内债重组触及6只债券，未偿还剩余本金余额逾122亿元。

具体来看，第一个选项为现款购回，富力拟对债券分三次进行折价（每张债券剩余面值的 20%）购回，预测购回总金额不向上6亿元。

第二个选项为以物抵债，富力拟以什物质产偿付债券，每100元剩余面值的债券可陈说登记可抵债价值为30元的什物质产，拟进行以物抵债的未偿还债券本金余额总共不向上66亿元。

第三个选项为应收账款信赖份额抵债，富力拟以3亿元应收回购款看成基础金钱，树立应收账款信赖，每100元剩余面值的债券可陈说登记价值为30元的信赖份额。本次拟进行应收账款信赖份额抵债的未偿还债券本金余额总共不向上10亿元。

第四个选项为金钱信赖份额抵债，富力拟以什物质产收益权看成金钱信赖的基础金钱，树立就业型信赖，每100元剩余面值的债券可陈说登记价值为35元的金钱信赖份额。本次拟进行金钱信赖份额抵债的未偿还债券本金余额总共不向上57亿元。

第五个选项为股票经济收益权兑付，富力拟在香港向零散场所信赖定向增发股票数目不向上2 亿股，用于股票经济收益权兑付。惩办定增股票所获外币资金净额等额的境内资金将用于偿付获配股票选项的债券捏有东谈主。

第六个选项为全额留债长缓期，若本次境内债券重组经一谈捏有东谈主会议通过得以奏凯激动落地，上述选项完成后的剩余境内公司债券本金将一谈缓期至2035年9月16日。自2031年3月16日起每张债券每半年以现款支付1元本金，于临了一期到期日支付一谈剩余本金及利息。过往及长缓期手艺内的利息部分长入裁汰至1%，单利计息、不计复利。

富力地产是继融创、龙光、旭辉、碧桂园、远洋之后，第6家推出境内债全面重组的拓荒商。与两年前完成的债务举座缓期不同，这次富力地产的重组决议也转向了削债。

国泰君安研报指出，以债务缓期为主要现实的重组筹划的中枢在于延后债务偿还时辰，但从债务界限上看，债务压力的缓解效力较弱；但搭配债转股、股权转让等“以股换债”类的重组决议，就大致切实地扫尾债务界限的削减，从而扫尾降杠杆。

富力地产暗示，上述债券重组决议如得以奏凯激动并完成，将缓解公司短期偿债压力，裁汰欠债率，优化债务结构，改善财务情景；同期使公司能将更多元气心灵聚焦于主买卖务，踏实运筹帷幄，普及运营才智。上述债券重组决议为拟激动的初步决议，尚未最终详情，存在一定省略情味。

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